home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 060892 / 06089912.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1994-03-25  |  1.7 KB  |  47 lines
  1. <text id=92TT1270>
  2. <title>
  3. June 08, 1992: Save Me a Cheap Seat
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1992               
  7. June 08, 1992  The Balkans                           
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. THE WEEK, Page 29
  13. BUSINESS
  14. Save Me a Cheap Seat
  15. </hdr><body>
  16. <p>The troubled airline industry dissolves into an all-out fare war
  17. </p>
  18. <p>    Travelers cheered but Wall Street booed when U.S. airlines
  19. slashed many airfares to their lowest levels in at least a
  20. decade. Northwest ignited the latest wars by cutting
  21. advance-purchase coach fares in half for families traveling with
  22. children ages 2 to 17 in the 48 contiguous states. American
  23. topped that by offering 50% off all advance-purchase coach seats
  24. on flights in the same region. Most other major carriers swiftly
  25. followed American's lead. The reductions cut the round-trip
  26. price of New York-Los Angeles flights to just $200 while fares
  27. between Atlanta and Chicago fell to $130.
  28. </p>
  29. <p>    The discounts delighted consumers, who swamped airlines
  30. with inquiries and rushed to trade in existing tickets for the
  31. new cheap seats, which must be purchased by June 5. United said
  32. its reservation lines handled 45% more calls than usual after
  33. the low fares were announced.
  34. </p>
  35. <p>    But fears that the donnybrook would ruin the industry's
  36. hopes for profits this year staggered airline stocks last
  37. Thursday before a rebound the next day. Analysts said the
  38. carriers now seemed certain to run once more in the red, after
  39. losing more than $6 billion since 1990. That could make it
  40. tougher for weak airlines such as TWA and Continental, which are
  41. in Chapter 11 bankruptcy proceedings, to continue to fly.
  42. </p>
  43.  
  44. </body></article>
  45. </text>
  46.  
  47.